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贵阳股权律师向您介绍:股权融资的四种模式

时间:2022-11-17 来源:贵阳执行律师网 浏览:229次

贵阳股权律师向您介绍:股权融资的四种模式

股权融资是企业融资的主要途径,与债权融资不同,股权融资是由企业原有股东出让股份通过增资方式引进新股东,新股东与老股东一起按照股权持有比例分享企业的盈利与增长。企业可以通过哪些手段进行股权融资呢?纵观市场的股权融资,其股权融资方式主要有:股权质押融资、股权转让增值融资、股权增资扩股融资和股权的私募融资。


股权质押融资

股权质押融资,是指出质人以其所拥有的股权这一无形资产作为质押标的物,为自己或他人的债务提供担保的行为。股东出质股权后,质权人只能行使与财产权利相关的权利,如收益权,企业重大决策与选择管理者等与财产权利无关的权利仍由出质股东行使。


把股权质押作为向企业提供信贷服务的保证条件,增加了中小企业的融资机会。但也面临多种制约:如政策引导不足,没有权威性的指导文件做保障;非上市公司股权交易市场的缺失,导致无法依托市场形成有效的股权定价机制,对非上市公司股权价值评估造成一定困难;再有就是银行参与不足,发放银行贷款的积极性不高。因此,以产权市场为基础,建立一个统一、规范、有序的非上市公司股权托管运行市场十分必要。


股权质押融资的前提是托管。通过托管机构、企业、银行三方成功对接的有效机制,打造甄别企业信用情况和股权质地的评价体系,健全完善统一规范的股权交易市场,使出质人以其所持有的股权作为质押物,当债务人到期不能履行债务时,债权人可以依照约定,就股权折价受偿,以达到化解债权人风险和实现质押人融资的目的。


02、股权转让

股权转让可以分为直接转让和间接转让。直接转让是指普通转让,即有偿转让,股权的买卖。间接转让是指股权因离婚、继承和执行、公司合并等而导致的股权转让。


企业经营者可以通过溢价出让部分股权来吸纳资本、吸引人才,推动企业进一步扩张发展。比如一家企业,成立之初由出资人直接管理企业,并参加生产劳动。但是,企业在经营规模达到一定程度后,难以继续做大做强。如果经营者将企业资本折成若干股份,把一小部分出让给其他资本持有者。可以把受让股权的中小股东的资本和人才集中起来,从而吸纳外来资本和人才。


但企业经营向全球化、信息化发展后,面临着日益严重的内部人控制和股东权利泛化问题,陷入巨大的信用危机。这时,企业会顺势进入私募股权投资阶段。


从企业发展阶段看出,股权交易增值融资相较于债权融资和银行贷款等方式对于企业信用、还款期限等方面的限制,是最直接、快速和有效的手段,在促进企业扩张性发展,提高社会资本的流动性和增值性等方面具有最现实的实际意义。


03、增资扩股

增资扩股是权益性融资的一种形式,是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资者或原股东增加投资扩大股权,从而提高企业资本金。对于有限责任企业而言,其通常是指企业增加注册资金,新增部分由新股东认购或新老股东一起认购。


增资扩股也是股份公司和有限责任公司上市前常用的融资方式。按照资金来源划分,常见的增资扩股可以分为外源增资扩股和内源增资扩股。


1.外源增资扩股:

以私募方式进行,通过引入国内外战略投资者和财务投资者,增强公司资本实力,实现公司的发展战略和行业资源的整合。


2.内源增资扩股:

通过原有股东加大投资,使股东的股权比例保持不变或者发生一定的改变,增加企业的资本金。


增资扩股融资的优点:

能够扩大公司的股本规模,提高公司实力及影响力,降低资产负债率,优化资本结构。


增资扩股利用股权筹集资金,所筹集的资金属于自有资本。与债务资本相比,一方面能够提高企业的信誉和借贷能力;另一方面没有还本付息的风险,资本始终存在于公司,除非公司破产。



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